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2018-12-14 20:17 来源:爱丽婚嫁网

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  太虚大师是中国近现代佛教革新的伟大先驱,是人间佛教的奠基者和总设计师,为中国佛教的现代转型、人间佛教的开展以及中国佛学的重建定下了总的基调、打下了坚实基础,做出了巨大贡献。大多数费尔蒙酒店及度假村客房中的标准床都是为常客所专门设计的,它们提供了具有治疗效果的核心支撑、强化凝胶记忆海绵、冷却技术和毛绒枕垫。

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  导语《鹤舞凌霄》节目已经10期了,很多网友问:什么时候上飞机?别着急,从第11期开始,咱们就说说如何上飞机。佛陀一生四十九年的传教生涯里,应该得度的已经度化,未能得度的佛陀也为他们种下未来得度的因缘。

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这里也是观赏日松贡布三座神山的极佳位置。

  继2016年第一届大摩尼宝乐捐活动取得圆满成功之后,佛教百寺基金于2017年10月8日发起举行了2017大摩尼宝冬天里的温暖万件羽绒服献爱心启动仪式。

  总而言之,我们真是要精进,时间不要浪费掉,时间累积,我们要好好的把握!信解从而复诵,不仅知法,更是温故而知新。它是世界文化遗产名录之一,有画里乡村之称,保留着大量的明清民居。

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  大师志在整理僧伽制度,行在瑜伽菩萨戒本,强调想复兴中国的佛教,树立现代的中国佛教,就得实现整兴僧寺,服务人群的今菩萨行,大师一直强调自己的意趣,是非研究佛书之学者、不为专承一宗之徒裔、无求即时成佛之贪心、而是为学菩萨发心修行者,因而要做在人间修发菩提心、行六度行的今菩萨。

  就这样,毫无防备的,坠落进这个童话之境。

  另外从本期开始,节目将加入互动板块,首先就从专业角度解读一下《MH370终结篇》与阴谋论,也欢迎广大网友留言、提问。佛陀一生四十九年的传教生涯里,应该得度的已经度化,未能得度的佛陀也为他们种下未来得度的因缘。

  

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乐视有毒:资产泡沫仍达数十亿之巨 已无接盘价值

业界
2018
11/26
09:33
虎嗅
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文化、旅游不分家,目的地更有文化内涵北京大学文化产业研究院副院长、文化部国家文化产业创新与发展研究基地副主任陈少峰认为,文化旅游部门的融合,还将有望推动以更开放的眼光看待文化与旅游项目。

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’2018-12-14,乐视网(300104.SZ)召开2018年第四次临时股东大会。

关于破产与退市相关进展,董秘白冰表示:“退市涉及到多方因素的判断,从公司层面正在做相应的处置与安排。但是具体的应对措施,还未进入披露阶段。”

关于债务问题,CFO张巍透露:“截止到9月底有息债务为80亿元,应付供应商款项超过50亿元。”

11月15日,乐视网无法按时还北京中泰创盈企业管理有限公司19.1亿借款。

11月22日,乐视网公告称:承担乐视体育、乐视云连带责任最大涉及金额为126亿元。

2018年前三季度,乐视网净亏损14.9亿,净资产为负。贾跃亭所持股票全部被冻结、轮候冻结。

以往A股上市公司烂透了还能卖壳,但乐视网这个壳“有毒”,没人敢进。

营收断崖式下跌

2016年的乐视系风光无限,乐视网营收达到创纪录的219亿,乐视致新、乐视影业、乐视体育也都炙手可热。

2017年乐视系开始分崩离析。2018年H1期间乐视网营收9.84亿,不到2016年H1的十分之一。

准确地说,暴跌是从2016年Q4开始的。2016年5月,乐视资金链断裂的“流言蜚语”越传越盛,终于引发供应商集体恐慌。乐视这艘大船速度慢了下来,2016年Q4营收环比下降23%。

2018-12-14,乐视网宣布引入168亿战略投资。其中贾跃亭减持乐视网股票套现60亿(每股35.39元),乐视致新、乐视影业通过转让旧股和增资扩股引入90亿,以上150亿来自“白衣骑士”孙宏斌。此外,乐视致新向华夏人寿、乐然投资、鑫乐资产等机构融资18亿。

2018-12-14,乐视网发布业绩预告称,2016年净利润将比2015年增长10%~35%。

当时孙宏斌乐观地说:“乐视的团队也行,战略也行,就是缺钱,这就好办了,这个世界有的是钱。” 似乎乐视起死回生只是时间问题。

2017年Q1,乐视网营收环比又降20%,168亿战略投资未及时发挥效力。2017年Q2、Q3,乐视网营收环比下降66%和61%,注意是环比、不是同比,真是“打脸”。

2017年9月,在融创业绩发布会上,孙宏斌当众抹眼,誓言要把老贾留下的烂摊子管好,否则会终生遗憾。但半年后,孙宏斌于2018年3月辞任乐视网董事长。

2017财年,乐视网营收98.4亿。其中,广告收入5.02亿,带宽和版权摊销分别为14.7亿和31亿;终端销售收入25.2亿、销售成本40.2亿。各项营收成本合计高达147.2亿,亏损26.8亿,毛利润率为负38.2%。在计提108.8亿资产减值准备后,财年净亏损138.8亿。

“壮士断腕”式大幅计提、摊销后,轻装上阵的乐视网各项业务没有任何好转迹象。2018年形势更加恶化,广告主、终端用户纷纷抛弃乐视。

广告业务分崩离析

广告曾是乐视网最健康、现金流最稳定的业务。

广告的基础是流量,流量的基础是内容。虽然财力无法望BAT项背,乐视网却奇迹般地没有在“版权大战”中掉队。根据2013年报,乐视网日均UV约2600万,虽然仅相当于优酷土豆的二分之一,但尚能位列第一阵营。

2013年,乐视网广告收入达8.39亿。此后一年一个台阶,2016年达到39.8亿元,711家广告主户平均投放560万元。

2017年乐视网广告收入只有5.02亿,较2016年跌87.4%。

显然,乐视网广告收入下降是流量减少的结果。2017年,PC端播放量较2016年下降71%,移动端播放量下降67%,TV端播放量却上升了36%。

总播放量下降47%、广告收入下降87.4%,说明广告主对乐视的诚信及品牌认识大打折扣,尽管CTR(Click through rate)没多大变化,广告却卖不动了。

有一个奇怪的现象:2017年乐视网CDN及带宽费较2016年上涨58%!

较靠谱的推测是:乐视网没来得急下调预期流量而供应商要求更高的价格,5亿广告收入导致带来15亿带宽费。2018年H1广告收入1.08亿,带宽费虽降至1.22亿但仍高于广告收入。

广告主对乐视的厌弃甚于用户,乐视网广告业务也已无可救药。

版权泡沫破裂

乐视玩版权起家,其它视频网站至今仍然巨亏,乐视网却早早实现盈利并于2012年登上创业板。

当年乐视通过两个途径赚到第一桶金:一是把早年以“白菜价”购买的版权内容“分销”给其它视频网站,2011年“版权分销”收入占营收的56%;二是把内容与贴片广告打包提供给视频网站,截至2013年广告收入超过版权分销。那时乐视网生意的本质是2B的版权交易,而非视频网站。

上市后,乐视网没有躺在早年囤积的版权内容上吃老本,而是奋力加入版权采购大战。2013年~2016年,版权内容的成本分别为12.8亿、14.6亿、23.9亿和31.9亿。

截至2017年末,乐视网版权内容总成本(即账面原值)达96.4亿元。

2017年,在资金极端紧张的情况下,乐视网内容支付仍达30.15亿,其中三分之二在上半年支出,说明孙宏斌曾奋力一搏。2018年H1版权支出降至1.48亿,孙宏斌放弃了“挣扎”。

对于购置版权内容的巨额成本,乐视网采取了“直线摊销”,期限长达10年。例如一部1亿元购买的电视剧,按10年直线摊销的话,每年摊掉1000万元。其实第一年这部剧带来的广告收入可能达到2000万,第二年有200万就不错了,过完第三年已没有人记得,但这部剧账面价值仍然高达7000万元,以后7年每年都要摊销1000万。#先甜后苦,只要今天靓,不怕明天死#

直线摊销是乐视网虚增利润的重要手段,副产品是版权内容账面值虚高。到2016年末,乐视网版权内容账面值达50.7亿元,泡沫很多。

2017年,乐视网对版权内容计提23.93亿减值准备,版权内容账面净值跌至28.9亿。

由于乐视网已无力添置影视版权,库存影视内容生产于2017年及更早年份。到2019年,这些内容对用户还有多少吸引力?所以,账面近30亿版权内容有极大泡沫,应全额计提减值准备。

终端及会员业务

其它视频网站“利出一孔”只知广告变现时,乐视网已纯熟地掌握“一鱼多吃”的技能。后知后觉的视频网站刚刚开始懂得用内容吸引付费会员,当年乐视则是先用内容带动智能电视销售,再用智能电视“捆绑”付费会员,可谓棋高三招。

最典型的是 2014年、2015年和2016年。

2014年,乐视超级电视销售150万台,收入27.4亿元,同比增长443.5%;会员付费达到15.3亿元,同比增长288%。与超级电视销售相关的营收为42.7亿元,占全年营收的63%。而广告收入占比仅为23%。

到2016年,乐视模式达到巅峰。截至年底,智能电视、智能手机等终端产品累计销售达到1000万台。这一年终端销售、会费收入分别达到101亿和56亿,两项收入合计占营收的72%。39.8亿广告收入仅占营收的18%。

别的视频网站辛辛苦苦、花大价钱购买版权内容,只能拿回18元广告费,乐视网却额外拿到72元还把自己包装成“内容+硬件+软件+应用”的“生态化反平台”,市值一度达到1500亿,成为创业板龙头。

“乐视大厦”的基石是网络视频业务,广告业务虽然只占营收的18%,却是整个生态的源头活水。内容失去吸引力,欠款摧毁供应商的信心,终端业务迅速坍塌。2017年,终端销售收入跌75%,会员费收入跌62%。2018年H1,两项收入分别为2.45亿和3.82亿。

2018-12-14虎嗅文章警告《乐视网核心价值正像冰淇淋一样消融》,14个月后冰淇淋差不多只剩一个空筒。

被用户抛弃、资产泡沫仍达数十亿之巨,乐视网已无抢救或接盘的价值。

尽管在理论上,乐视网的壳还有一定价值。问题这不是一个干净的空壳,而是扔进三四百亿都填不平的坑。

下一个“孙宏斌”、“许家印”在哪里?

【来源:虎嗅网】

THE END
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乐视 贾跃亭
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